Zillow Group (NASDAQ: ZG ) กำลังเผชิญกับภัยคุกคามที่สำคัญอย่างหนึ่งและอีกหนึ่งภัยคุกคามขนาดใหญ่ที่ไม่รู้จัก จากประเด็นเหล่านี้ จึงเป็นไปไม่ได้ที่จะแนะนำหุ้น ZG ให้กับนักลงทุน ณ จุดนี้
ภัยคุกคามที่สำคัญของบริษัทคือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งมีแนวโน้มว่าตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ จะอ่อนแอลง และสิ่งที่ไม่รู้ก็คือว่ากลยุทธ์ใหม่ที่ครอบคลุมของบริษัทจะใช้ได้ผลหรือไม่
ก่อนที่จะอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับหุ้น ZG สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าบริษัท
กำลังออกจากธุรกิจการซื้อและขายบ้าน และสร้าง “ซูเปอร์แอป ” แทน ซึ่งจะช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายบ้านสามารถทำธุรกรรมทั้งหมดของตนได้
ตลาดอสังหาริมทรัพย์อาจพังทลาย
ในหมายเหตุถึงนักลงทุนเมื่อวันที่ 19 มกราคม Kenneth Zener นักวิเคราะห์ของ KeyBanc แนะนำให้นักลงทุนขายบริษัทรับสร้างบ้านLennar (NYSE: LEN ), KB Homes (NYSE: KBH ) และToll Brothers (NYSE: TOL ) หลังจากประเมินข้อมูลในอดีต นักวิเคราะห์เตือนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถือเป็น “ปัจจัยลบ ซึ่งเข้ามาแทนที่การพิจารณาปัจจัยพื้นฐานในลักษณะซ้ำๆ ซากๆ”
7 หุ้นบ้านที่จะขายถ้าคุณคิดว่าบูมกำลังจะพัง
และแนะนำว่านักลงทุนจำนวนมากยังไม่แน่ใจเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัย เนื่องจากSPDR S&P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB ) ได้ลดลงเกือบ 16% ในปี 2565 แน่นอนว่าแม้ว่าตลาดที่อยู่อาศัยจะชะลอตัวลงอย่างมาก ธุรกิจหลักในปัจจุบันของ Zillow ซึ่ง การเรียกเก็บเงินจากตัวแทนเพื่อแสดงรายการบ้านที่พวกเขากำลังขายบนเว็บไซต์ของ บริษัท จะได้รับความนิยมอย่างมาก ยิ่งไปกว่านั้น การชะลอตัวของที่อยู่อาศัยยังทำให้ซุปเปอร์แอพใหม่ของ Zillow ได้รับแรงผลักดันได้ยากขึ้น
และข้อสุดท้ายนั้นทำให้ฉันสามารถเปลี่ยนไปสู่หัวข้อถัดไปของบทความได้อย่างง่ายดาย
Super App อาจไม่ส่งมอบสำหรับ Zillow
ฝ่ายบริหารของบริษัทมองเห็นว่าซูเปอร์แอปเป็นเครื่องมือสำหรับบริษัทในการส่งมอบและท้ายที่สุดจะได้กำไรจากโซลูชันดิจิทัล ความร่วมมือ และทำให้ผู้ใช้ซื้อ ขายจัดหาเงินทุนและเช่าอสังหาริมทรัพย์ได้ง่ายขึ้น
แต่อย่างที่ฉันได้กล่าวไปก่อนหน้านี้ ตลาดที่อยู่อาศัยที่ชะลอตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ง่ายเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น จะทำให้แอปของ Zillow ประสบความสำเร็จในช่วงแรก ๆ ได้ยากขึ้นมาก
นอกจากนี้ สิ่งที่ควรกล่าวถึงก็คือ เมื่อพูดถึง “การซื้อ…{และการจัดหาเงินทุน” Zillow จะเผชิญกับการแข่งขันที่สูงชันมากจากธนาคารขนาดใหญ่หลายร้อยแห่งที่มีความแข็งแกร่งและสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่เลือกที่จะไม่เป็นพันธมิตรกับมัน รวมทั้งจากบริษัทที่ทำการตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยอยู่แล้ว
และแน่นอนว่าบริษัทที่พลิกบ้านจะพยายามป้องกันไม่ให้ Zillow
ได้รับส่วนแบ่งการตลาดจากทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ประการสุดท้าย ตัวแทนอสังหาริมทรัพย์คุ้นเคยกับการทำงานร่วมกับผู้ให้กู้บางรายที่จัดการเอกสารทั้งหมดสำหรับผู้ซื้อและผู้ขาย
ตามที่ผู้บริหารของ Zillow แนะนำเป็นเรื่องจริงที่บริษัทมีวิธีการทำตลาดบริการในตัวแก่ผู้ซื้อหลายล้านรายทางออนไลน์ เพราะประมาณสองในสามเข้าถึงเว็บไซต์และแอพของ Zillow แล้ว และบริษัทยังชี้ให้เห็นว่าได้ดำเนินการไปแล้วประมาณ 3% ของธุรกรรมที่อยู่อาศัยทั้งหมด
เพื่อเพิ่มส่วนแบ่งในธุรกรรมเหล่านี้ Zillow ตั้งใจที่จะให้บริการที่ดีขึ้น รวมถึงทัวร์ชมบ้านแบบ 3 มิติ โซลูชันใหม่สำหรับผู้ขาย และข้อเสนอการจำนองดิจิทัล
แต่การเข้าถึงผู้ซื้อหลายล้านรายทางออนไลน์ของ Zillow และการตั้งหลักเล็กน้อยในตลาดธุรกรรมไม่ได้รับประกันว่าจะเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในการทำธุรกรรมอย่างมากในขณะที่กำลังพยายามทำอยู่ ฉันแน่ใจว่าเมื่อบริษัทเข้าสู่ภาคการพลิกบ้านในปี 2561 บริษัทบอกกับนักลงทุนว่าข้อมูลและการเชื่อมต่อกับผู้ซื้อจะช่วยให้บริษัทประสบความสำเร็จอย่างมากในความพยายามนั้น
แต่นั่นกลับไม่เป็นเช่นนั้น ในที่สุด Zillow ต้องออกจากธุรกิจที่พลิกบ้านเพราะไม่สามารถสร้างผลกำไรที่สม่ำเสมอได้
ฉันจะไม่แปลกใจเลยถ้าอย่างน้อยในช่วงสองสามปีแรกของการใช้งานซูเปอร์แอพ Zillow จะต้องคิดราคาต่ำมากเพื่อให้ได้ส่วนแบ่งการตลาด ส่งผลให้อัตรากำไรต่ำซึ่งจะไม่ถูกใจ Street โดยรวมแล้วฉันมีข้อสงสัยอย่างมากว่าบริษัทจะสามารถเข้าใกล้เป้าหมายรายได้ต่อปีที่ 5 พันล้านดอลลาร์และอัตรากำไร EBITDA 45% ภายในสิ้นปี 2568 ได้หรือไม่
บรรทัดล่างของหุ้น ZG
แม้จะมีการลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ Zillow ยังคงเปลี่ยนมือสำหรับประมาณการกำไรต่อหุ้นเฉลี่ยปี 2563 ของนักวิเคราะห์ 57x สำหรับบริษัท นั่นไม่ถูกเลยสำหรับบริษัทที่อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านและธุรกิจหลักกำลังเผชิญกับภัยคุกคามครั้งใหญ่
สถานการณ์ดังกล่าวพร้อมกับความไม่แน่นอนที่สำคัญที่เผชิญอยู่ในหุ้น ZG ทำให้หุ้นถูกขายสำหรับนักลงทุน ณ จุดนี้
ในวันที่เผยแพร่ Larry Ramer ไม่มีตำแหน่งใด ๆ (ไม่ว่าทางตรงหรือทางอ้อม) ในหลักทรัพย์ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นความคิดเห็นของผู้เขียน ภายใต้ แนวทางการเผยแพร่ของInvestorPlace.com
Credit : แนะนำ 666slotclub.com
